Swastika Investmart Financial Highlights 2024–25

Introduction

Credit Suisse, one of the oldest and most significant banksin the world, has experienced substantial challenges recently. As of mid-2024,the bank's share price has significantly declined, with a drop of around 70%since the beginning of 2023. Over the last three quarters, Credit Suisse hasreported losses amounting to approximately 5 billion Swiss francs ($5.6billion), and its borrowing costs have increased due to multiple ratingdowngrades. The cost of insuring its debt has also soared to the highest levelin 16 years, surpassing levels seen during the 2008 global financial crisis.

Reasons for Its Crisis

Credit Suisse is under increased scrutiny due to a series oflosses, poor risk management, and changes in its senior leadership.

Low Deal-Making Fees

Over the past two years, Credit Suisse has faced numerouscrises and continues to strategize for recovery. The bank made $2 billion inthe first nine months of 2023, a 52% decrease from the same period in theprevious year. The new strategy likely involves further cutting back itsinvestment bank, which has caused problems, including significant losses fromthe collapse of Archegos Capital.

Failures in Risk Management

The bank has made several poor decisions in recent years. Itencouraged clients to invest $10 billion, leading to significant losses whenGreensill went bankrupt. This has increased the cost of borrowing for CreditSuisse and severely impacted its financial health.

Increasing Cost of Capital

Credit Suisse is facing higher borrowing costs, which isstraining its finances further.

Changes in Senior Leadership

The bank has had many leadership changes since 2020. CEOTidjane Thiam resigned in 2020 due to a spying scandal. His successor, ThomasGottstein, was CEO until July 2022, when restructuring expert Ulrich Koernertook over. These changes have raised investor concerns and added to the bank'sinstability.

What Options Does It Have?

Credit Suisse plans to expand its wealth managementbusiness, transform its investment bank into a "capital-light, advisory-led"business, and review options for its Securitized Products division. It may needto raise between 4-6 billion Swiss francs to reorganize and sustain growth.This could come from selling assets or issuing new shares, which might dilutecurrent shares. Another option is to seek a significant investor for a tailoredcapital raise or, as a last resort, apply for public aid.

Credit Suisse Financials

Credit Suisse has a market cap of around $8 billion andmanages $1.4 trillion in assets as of the end of Q2 2024. Its shares havedeclined by 65% over the past year. The bank operates in wealth management,investment banking, and asset management. It has reported around $5 billion inlosses and faces higher borrowing costs due to rating downgrades. In India,Credit Suisse has Rs 19,500 crore on its balance sheet as of the end of FY23.

Impact

Any new strategic plan might fail. Widening credit spreadscould increase market anxiety, lower confidence among business partners, andtemporarily raise financing costs. Over time, the decline in share price willmake it harder for Credit Suisse to raise money and reorganize its investmentbanking operations. Even in the worst-case scenario, any fallout from apossible Credit Suisse collapse would likely only have a temporary effect onIndia's financial markets, with little impact on Indian banks.

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अमेरिकी मुद्रास्फीति के कम होने से निवेशकों में उम्मीद बढ़ गई है कि फेडरल रिजर्व आने वाले महीनों में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की गति को कम कर देगा क्योकि मुद्रास्फीति अब नियंत्रित होती दिखाई दे रही है। ब्याज दरों में वृद्धि की गति धीमे होने की उम्मीद में सोने की कीमतें पिछले सप्ताह में ढाई महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गई और पिछले कुछ महीनों में पिछला सप्ताह कीमती धातुओं के लिए सबसे अच्छा रहा, जिसमे घरेलु वायदा बाजार में सोना 3 प्रतिशत तेज़ हो कर 52500 रुपये प्रति दस ग्राम और चांदी भी 3 प्रतिशत तेज़ हो कर 62500 रुपये प्रति किलो के स्तरों पर पहुंच गई है। अमेरिकी मुद्रास्फीति ( सीपीआई) अक्टूबर में पिछले नौ महीनों में सबसे धीमी गति पर रही। अक्टूबर के लिए हाल ही में जारी अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) रिपोर्ट 7.9 प्रतिशत के अनुमान की तुलना में 7.7 प्रतिशत साल-दर-साल रही, जो सितंबर की रिपोर्ट में 8.2 प्रतिशत थी। मुद्रास्फीति की यह रिपोर्ट अमेरिकी फेड के आक्रामक निर्णय को बदल सकती है जिसका असर बाजार में देखने को मिल रहा है। बाज़ार में फेड द्वारा ब्याज दरें 75 आधार अंक बढ़ाने की जगह 50 आधार अंक बढ़ाने की अटकले तेज़ हो गई है। अमेरिकी डॉलर, जो सोने के विपरीत दिशा में चलता है, लगभग तीन महीनों के निचले स्तरों पर पहुंच गया है, जबकि 10 साल की अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 4 प्रतिशत के नीचे फिसल गई है, जो एक महीने का निचला स्तर है। भारत में शादी सीजन शुरू होने से कीमती धातुओं की हाज़िर मांग अभी मजबूत रहने की सम्भावना है। सोने के विकल्प के रूप में मानी जाने वाली क्रिप्टो करेंसी बिटकॉइन अपने उच्चतम स्तरों से 75 प्रतिशत टूट चुकी है, जिससे निवेशकों का भरोसा सोने में बना हुआ है।

तकनीकी विश्लेषण

इस सप्ताह कीमती धातुओं में तेज़ी जारी रहने की सम्भावना है। दिसम्बर वायदा सोने की कीमतों में 51400 रुपये पर सपोर्ट है और 53200 रुपये पर प्रतिरोध है। दिसंबर वायदा चांदी में 61000 रुपये पर सपोर्ट और 63500 रुपये पर प्रतिरोध है।

तीसरी तिमाही में अमेरिका के जीडीपी आंकड़े अनुमान से मजबूत दर्ज किये गए जिससे पिछले सप्ताह डॉलर इंडेक्स में तेज़ी रही और कीमती धातुओं में बिकवाली का दबाव रहा। अमेरिका से जारी आकड़ो से संकेत मिलते है की ब्याज दरों में वृद्धि के बावजूद अमेरिकी अर्थव्यवस्था बेहतर प्रदर्शन कर रही है। अर्थव्यवस्था में लचीलेपन के संकेत से फेडरल रिजर्व को तेज़ गति से ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए अधिक जगह मिली हैं। इससे डॉलर और ट्रेजरी यील्ड को बढ़ावा मिला है और कीमती धातुओं पर दबाव बढ़ा है। मजबूत जीडीपी डेटा ने ऐसी उम्मीदों को कम कर दिया कि केंद्रीय बैंक दिसंबर में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की गति को धीमा कर देगा। अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा व्यापक रूप से अगले सप्ताह ब्याज दरों में 75 आधार अंकों की वृद्धि की उम्मीद है, जो इस साल चौथी ब्याज दर वृद्धि होगी। यूरो का उपयोग करने वाले 19 देशों के लिए केंद्रीय बैंक (ईसीबी) ने अपनी मैन रीफिनान्सिंग दर को 75 आधार अंकों से बढ़ाकर 2 प्रतिशत कर दिया, जो 2009 के बाद से उच्चतम दर है। पिछले सप्ताह एमसीएक्स में सोना 0.35 प्रतिशत टूट कर 50450 रुपए प्रति दस ग्राम के स्तरों पर रहा जबकि चांदी की कीमते सपाट रही और 57700 रुपए प्रति किलो पर कारोबार करती रही।

तकनीकी विश्लेषण

इस सप्ताह अमेरिकी फ़ेडरल बैंक की बैठक और पैरोल के आंकड़े कीमती धातुओं के लिए महत्वपूर्ण रहेंगे। और कीमतों में दबाव रहने की सम्भावना है। दिसम्बर वायदा सोने की कीमतों में 49700 रुपये पर सपोर्ट है और 51000 रुपये पर प्रतिरोध है। दिसंबर वायदा चांदी में 55000 रुपये पर सपोर्ट और 59000 रुपये पर प्रतिरोध है।

फेड की ब्याज दरों को लेकर आक्रामक मौद्रिक नीति के रहते अमेरिकी बेंचमार्क ट्रेज़री यील्ड 4.2 प्रतिशत के स्तरों पर पहुंच चुकी है,  जो 15 साल का उच्चतम स्तर है। ट्रेज़री यील्ड में तेज़ी रहने से अमेरिकी डॉलर, जो सोने के विपरीत दिशा में चलता है, लगातार 20 सालों की उचाई पर मंडरा रहा है। मजबूत अमेरिकी बांड यील्ड और डॉलर के सामने सोने की कीमतों में गिरावट बनी हुई है और कॉमेक्स वायदा बाजार में सोने के भाव 1630 डॉलर प्रति औंस के निचे फिसल चुके है, जो दो सालों का निचला स्तर है। घरेलु वायदा बाजार में भी सोने की कीमतों में गिरावट आई है, लेकिन रुपय का डॉलर की तुलना में कमजोर रहने से यह गिरावट सीमित बनी हुई है। अमेरिकी डॉलर 82.50 रुपये के स्तरों पर पहुंच चुका है। दुनिया भर में बढ़ती ब्याज दरों ने सोना रखने की अवसर लागत को बढ़ा दिया है। सोने पर आउटलुक इस उम्मीद से मंद है कि केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति के खिलाफ अपनी लड़ाई में ब्याज दरें बढ़ाना जारी रखेंगे। बाजार में उम्मीद हैं कि फेड नवंबर में दरों में 75 आधार अंकों की वृद्धि करेगा। केंद्रीय बैंक के सदस्यों ने भी हाल ही में चेतावनी दी है कि अगर मुद्रास्फीति समय पर नियंत्रित नहीं हुई तो ब्याज दरें उम्मीद से कहीं ज्यादा बढ़ सकती हैं।

तकनीकी विश्लेषण

इस सप्ताह दिवाली पर बाज़ारो में अवकाश रहने से सोने की मांग सुस्त रह सकती है जिससे कीमतों में गिरावट रहने की सम्भावना है। दिसम्बर वायदा सोने की कीमतों में 49000 रुपये पर सपोर्ट है और 50800 रुपये पर प्रतिरोध है। दिसंबर वायदा चांदी में 53000 रुपये पर सपोर्ट और 57000 रुपये पर प्रतिरोध है।

फेड मिनटों से स्पष्ट है की फेड, नवंबर की बैठक में 0.75 प्रतिशत अपेक्षित गति से ब्याज दरों में वृद्धि जारी रखेगा और यह बैंक की लगातार चौथी ऐसी दर वृद्धि होगी जिससे पिछले सप्ताह कीमती धातुओं में ऊपरी स्तरों पर बिकवाली का दबाव रहा। तेज़ी से ब्याज दरे बढ़ाने के बावजूद मुद्रास्फीति फेड के अनुसार प्रतिक्रिया नहीं दे रहा है, और लगातार ब्याज दर वृद्धि के कारण वैश्विक अर्थव्यवस्था आर्थिक मंदी की चपेट में आने की सम्भावना बढ़ रही है। पिछले सप्ताह अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़े सितंबर में 40 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गए, जो लगातार उपभोक्ता की आय पर दबाव बना रहा है  और फेडरल रिजर्व को एक और आक्रामक ब्याज दर वृद्धि करने के लिए मजबूर कर रहा है। अमेरिकी श्रम विभाग द्वारा गुरुवार को जारी आंकड़ों के अनुसार, मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक ( कोर सीपीआई ) , जिसमें फ़ूड और एनर्जी शामिल नहीं है, एक साल पहले की तुलना में 6.6 प्रतिशत बढ़ा, जो 1982 के बाद का उच्चतम स्तर है। एक महीने पहले से, कोर सीपीआई दूसरे महीने के लिए 0.6 प्रतिशत बढ़ गया है। अगस्त की तुलना में सितंबर में समग्र सीपीआई 0.4 प्रतिशत बढ़ा है। हालांकि, मुद्रास्फीति की वार्षिक दर 8.3 प्रतिशत से थोड़ी धीमी होकर 8.2 प्रतिशत हो गई है। भारत में सितंबर खुदरा मुद्रास्फीति की दर 7.41 प्रतिशत तक पहुंच गई, जो मुख्य रूप से खाद्य मुद्रास्फीति में उछाल के कारण है। एमसीएक्स में पिछले सप्ताह सोना 2.5 प्रतिशत टूट कर 50700 रुपये प्रति दस ग्राम और चांदी 6.7 प्रतिशत टूट कर 56700 रुपये प्रति किलो पर रही। मुद्रास्फीति में बढ़ोतरी के बीच भारत में त्यौहार की मांग रहने से कीमती धातुओं में निचले स्तरों पर सपोर्ट रह सकता है।

तकनीकी विश्लेषण

दिसम्बर वायदा सोने की कीमतों में 50000 रुपये पर सपोर्ट है और 51700 रुपये पर प्रतिरोध है। दिसंबर वायदा चांदी में 55000 रुपये पर सपोर्ट और 58500 रुपये पर प्रतिरोध है।

For the first time ever, an Asian businessman, Gautam Adani, surpasses Bernard Arnault of France to become the third richest person in the world. With a net worth of $137 billion, the 60-year-old business tycoon ranks third on the coveted list behind Elon Musk and Jeff Bezos.

Elon Musk, the CEO of Tesla, net worth is $251 billion, while the net worth of Jeff Bezos, the founder, and CEO of Amazon, stands at $153 billion.

The net worth of Bernard Arnault, who slipped to fourth place, has come down to $ 136 billion due to a decline of $ 1.37 billion. India's Mukesh Ambani is out of the top 10 on this list and his wealth is at $ 91.9 billion.

Personal Life

Adani, who was born in a middle-class family in the western state of Gujarat's Ahmedabad, dropped out of college to take a temporary job in the diamond business before starting his export business in 1988. He was given a contract in 1995 to construct and run a commercial shipping port in Gujarat's Mundra, which has subsequently expanded to become India's largest port. Adani expanded at the same time into coal mining and thermal power generation in India and abroad.

Adani Group and its Business

Gautam Adani is a co-founder of the Adani Group, which operates the largest port and trades in coal in India. Adani's estimated net worth increased from $71.4 billion to $143 billion in the previous year. According to Forbes, Adani Group generates $13 billion in annual revenues.

After Tata Group and Reliance Industries, Adani Group is the third-largest conglomerate in the nation. Adani Enterprises, Adani Green Energy, Adani Ports and Special Economic Zone, Adani Power, Adani Total Gas, Adani Wilmar, and Adani Transmission are seven of the firms that are listed on the BSE. These seven publicly listed firms are listed in different sectors like energy, ports and logistics, mining and resources, gas, defense and aerospace, and airports industries In its respective business sectors, the Group has developed a dominant position in India.

Airports, cement, copper refining, data centers, green hydrogen, petrochemical refining, highways, and solar cell manufacturing are just a few of the new emerging industries that Adani Enterprises has extensively invested in over the past five years.

Adani is growing its corporate empire by purchasing companies in many industries. Adani Groups has made some significant purchases, including:

Media

On August 23, Adani Group stated that its subsidiary AMG Media Network Ltd (AMNL) has begun the process to buy 99.99% of NDTV promoter RRPR Holding through Vishwapradhan Commercial (VCPL) (RRPR). An open offer to acquire up to 26% of NDTV will be made as a result.

Cement

In May of this year, Adani Group announced that it will acquire Holcim AG's Indian cement operations, for $10.5 billion making it the No. 2 cement producer in the world. The transaction is the biggest Adani acquisition that has ever been made.

Power

On August 19, Adani Power announced that it will acquire DB Power, the operator of thermal power plants, for an enterprise value of Rs 7,017 crore.

Port

In mid-July, Israel announced that it had agreed to a $1.18 billion deal to sell the Haifa Port, a significant commercial hub on its Mediterranean coast, to Adani Ports and the nearby chemicals and logistics company Gadot.

Road Ahead

Earlier this month, Adani Enterprises announced that a subsidiary will buy the toll roads in the Indian states of Andhra Pradesh and Gujarat from Macquarie Asia Infrastructure Fund for Rs 3,110 crore.

Mumbai International Airport was elevated to the status of leader in Asian infrastructure in 2020 after Adani acquired a 74% ownership stake in it.

Adani claims he wants to be the biggest producer of green energy in the world and plans to invest up to $70 billion in renewable energy.